民营钢企转型样本,沙钢258亿收购数据中心

发布日期：2017/6/19

互联网这个风口，吸引着众多外行跨界试水。
　　6月15日，沙钢集团旗下上市公司沙钢股份发布公告称，公司拟通过收购苏州卿峰、德利迅达100%股权，进入数据中心行业。本次交易完成后，公司主营业务将由特钢业务转为特钢、数据中心双主业协同发展。
　　“此举意味着沙钢希望重点由之前的钢铁主业向钢铁+数据中心转型。”分析师王国清告诉《华夏时报》记者。
　　258亿并购案落地
　　历时9个月、涉及金额逾250亿元的沙钢股份收购案终于出炉。
　　根据重组预案，沙钢股份拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购苏州卿峰100%股权，以发行股份的方式收购德利迅达88%股权，同时通过苏州卿峰间接持有德利迅达12%股权。本次交易完成后，沙钢股份将对两家标的公司实现全资控股。
　　根据预评估结果并与交易对方协商，本次苏州卿峰100%股权的作价约为229亿元，德利迅达88%的股权作价约为29.084亿元，交易作价合计258.084亿元。
　　因筹划重大资产收购事项，公司股票自2016年9月19日就开始停牌。公司表示，由于本次交易涉及境外收购，标的资产范围覆盖欧洲、亚太多个国家或地区及国内多个省市，预评估工作最终完成尚需一定时间。
　　苏州卿峰为持股型公司，本部未经营业务，目前已通过境外全资持股平台公司EJ收购了GS49%股权，EJ并拥有GS另外2%股权的购买期权，行权价格为2英镑。该购买期权行权后，苏州卿峰将通过EJ持有GS51%股权，将GS纳入合并范围。
　　GS公司总部位于伦敦，系欧洲和亚太地区领先的数据中心业主、运营商和开发商，拥有目前全球数据中心行业最高的信用评级。GS公司盈利能力出色，2015年及2016年净利润分别为4.29亿英镑和4.03亿英镑。
　　而德利迅达则是一家专业提供互联网设施服务的创新型、整合式服务商。德利迅达近两年营业利润持续为负数，主要原因系公司处于新项目投入期。
　　资本连环腾挪
　　“从去年7月份起，沙钢一直在筹划并购互联网大数据中心，沙钢应该是希望在互联网、云计算的大环境下，将企业由钢铁主业逐渐向数字化、信息化转型。”王国清告诉《华夏时报》记者。
　　而纵观沙钢近两年在资本市场的举动不难发现，早在去年6月和今年4月，沙钢集团分两次以52亿元现金提前入股苏州卿峰，加之各类投资机构持股分散，保障了交易后沙钢集团对上市公司的控股权。
　　交易完成后，在未考虑配套融资的情况下，沙钢集团持有上市公司比例为20.79%，超过第二大股东上海领毅8%的持股比例;按照相关规定剔除其以苏州卿峰股权认购的上市公司股份后，沙钢集团持股比例为11.60%，仍超过上海领毅8.92%的持股比例。
　　而再往前追溯，记者进一步发现，早在2015年2月，沙钢集团将所持55.12%股权转让给9名自然人，价格为5.29元/股，合计套现46亿元，一时备受关注。9名接盘人背景深厚，包括数位上市公司高管，持股比例5%至7%不等，其中李强持股6.34%。交易后，沙钢集团持股降至19.88%，仍为第一大股东。
　　此后的2015年6月，沙钢股份停牌筹划重大资产重组，2016年1月终止重组时透露，公司曾洽购IDC互联网大数据领域的资产。
　　几天之后，沙钢股份出资4000万元与江苏智卿共同设立上海蓝新，在全球范围内寻找适合的IDC产业收购机会。2016年9月19日，沙钢股份停牌筹划重组，并披露标的资产所属行业为IDC大数据。
　　这也意味着，沙钢集团在停牌前几个月已加入了收购GS公司的财团队列。
　　本次交易中，李强控制的富士博通、创新云科分别对应持有苏州卿峰1.38%股权、德利迅达14.56%股权;沙钢股份担任LP的上海蓝新，持有苏州卿峰0.23%股权。另外，苏州卿峰、德利迅达的法人代表均是李强。
　　资料显示，李强系2011年初在美国纳斯达克上市的创博国际的实际控制人之一，创博国际在2011年3月通过旗下公司创博山东控制了德利迅达。2014年4月，创博国际完成私有化退市;当年10月，创博山东将其所持德利迅达66.02%的股权分别转让给赛伯乐亨瑞等40位受让方，其后经历多次股权转让及增资，李强旗下公司所持股权进一步稀释。2015年，四川金顶曾拟以28.7亿元收购德利迅达，未能成行。
　　由此看来，沙钢可谓是筹谋已久，从而曲线完成收购GS公司。
　　毛利率大增遭问询
　　多元化战略是沙钢近几年来顺利熬过钢铁行业严冬的主要因素，这也推动着沙钢在多元化的道路上越走越远。
　　钢铁行业是从2015年进入全行业寒冬的，不过沙钢的盈利情况一直不错。
　　2016年，沙钢年度报告显示，沙钢股份全年营业收入为75.85亿元，分季度来看分别为14.29亿元、19.01亿元、19.02亿元和23.53亿元。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为266万元、5985万元、5757万元和9011万元，总计2.1亿元。
　　为此，沙钢甚至收到了深交所的问询函。
　　6月14日，沙钢股份公告显示，公司于6月8日收到深交所就沙钢股份2016年年报下发的问询函，问询内容主要包括2016年营业收入各季度逐步增长及销售净利润波动、2016年毛利率增长、存货期末余额大幅增长等。
　　沙钢股份回复称，2016年，钢铁行业整体回暖，国内钢材价格大幅上涨。公司各季度销售净利率波动，主要受益于钢材价格上涨和生产成本的控制。
　　“目前，沙钢集团本部钢、材产量均超过2000万吨，人均年产钢接近1400吨，差不多是国内平均水平的两倍。但是，与世界最好水平浦项公司人均年产钢1700吨相比，还有差距。沙钢还要进一步提升管理水平，提高效率就是提升竞争力。”沙钢集团董事局主席沈文荣表示。
　　记者获悉，在沙钢看来，除了技术装备升级、降本节耗之外，数字化管理也是沙钢通过提升效率从而提高效益的主要原因，比如ERP(企业资源计划)项目正式投入使用，实现了由传统管理向数字化管理的转化，提高了企业精细化管理水平;沙钢围绕工业4.0，加大资金投入，同步推进信息化与智能化等。
　　2017年，钢铁行业持续回暖，沙钢集团宣布进军数据中心业务，显然是沙钢决策层已经进一步看到了进军数据中心业务的前景。
　　“沙钢作为民企，这两年利润相对较好，沙钢在做主业的同时，逐渐向高端化发展，在期货、电商、物流方面都做过探索和尝试，目前逐步向互联网云计算方向进军。”王国清说。